基本面

　　1．世界黄金协会(WGC)周四(8月16日)公布的数据显示，第二季度全球央行购买的黄金总量较上年同期增加逾一倍，这是因为在经济不确定性加剧之际，新兴市场政府寻求将其资产从传统的储备货币向多样化转变。据WGC季度报告《黄金需求趋势》(Gold Demand Trends)中的数据显示，第二季度全球央行总计购买黄金157.5吨，创下2009年第二季度全球央行成为黄金净买家以来的最高季度水平。2011年第二季度，全球央行和其他官方机构总计购买黄金66.2吨。WGC投资部门董事总经理郭博思(Marcus Grubb)在媒体采访时表示，如果全球央行继续按照目前的速度来购买黄金，那么今年全球央行和其他官方机构的黄金购买总量可能会达到500吨左右，轻松超出2011年458吨的水平。WGC还表示，全球黄金需求第二季度降至逾两年最低水平，主要黄金消费国印度和中国的购买量下降，抵消央行购金量第二季度创下纪录高位的影响。WGC称，第二季度黄金消费量减少7%，至990吨，为2010年第一季度以来最低季度水平。珠宝商和投资需求双双大幅下降。珠宝商的黄金消费减少72.3吨至418.3吨，投资需求亦下降88.3吨至302吨。Grubb表示，他仍预期今年的全年黄金需求将增长，但那将很大程度上取决于利好黄金的央行政策行动，以及印度需求反弹。他还称：“我们预测，今年中国将首次成为全球最大的黄金市场。”今年上半年中国需求亦下降7%至144.9吨。WGC称，经济增长放缓及黄金走势缺乏明确方向是金价下跌的原因。

　　2．中国商务部周四(8月16日)公布的数据显示，中国7月实际外商直接投资(FDI)规模进一步缩小。具体数据显示，中国7月实际外商直接投资年率下降8.7%至76亿美元，前值下降6.9%至120亿美元。其中，中国2012年1-7月实际外商直接投资年率下降3.6%至666.7亿美元，前值下降3.0%至591亿美元。1-7月全国新批设立外商投资企业13,667家，年率下降12.3%。此外，1-7月欧洲对华直接投资年率下降2.7%至40亿美元，而同期美国企业对华直接投资年率上升1.0%至20亿美元。中国商务部表示，亚洲地区对华投资规模也有所回落，包括日本、香港、新加坡等地区性前十强经济体对华直接投资规模在1-7月下降3.8%至573亿美元。自全球金融危机导致中国经济最近出现减速迹象以来，中国1-7月实际外商直接投资规模萎缩幅度进一步扩大。外商在对中国经济发展起到关键性作用的房地产领域的投资规模在1-7月年率回落9.3%，但中国商务部新闻发言人沈丹阳试图淡化这方面的影响，称外商对地产领域的直接投资正受到有效控制。在过去逾两年时间里，中国一直打压对房地产市场的投机性投资，以期将房价略微降低至中国国务院总理温家宝所称的“合理水平”。最近数年，中国房价业已超出中产阶层所能承受的能力范围。

　　3．德国经济部长罗斯勒(Philipp Roesler)周三(8月15日)表示，如果要欧洲央行(ECB)真的要出手购买西班牙和意大利等国国债，那么这些国家就进行结构性改革以及遵守预算纪律等要求作出明确承诺，将是其受援的必要条件。他表示，欧元区绝不能因为某些高负债经济体整顿经济不力而被拖入解体困境。罗斯勒在采访中表示，他所在的自由民主党(FDP)对当前援救措施是否有效所持的怀疑态度，比起德国总理默克尔(Angela Merkel)所在的基民盟(CDU)有过之而无不及。他指出，此前欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)曾强调，央行出面购买国债只是权宜之计，永远不能取代结构性改革与预算纪律所发挥的作用，他本人也对此持认可态度。罗斯勒此前曾表示，鉴于市场投资者目前已经基本可以坦然接受希腊退出欧元区这一状况，因而结构改革与财政纪律状况就更应得到强调，更不能允许因为个别成员国的改革不力状况，而导致整个欧元区崩溃。他指出，鉴于欧洲各国此前均在财政协议中对预算纪律和改革的重要性表示认同，因而，在实施援救的过程中，必须有所取舍，不能出现“会哭的孩子有奶吃”的状况。目前，希腊问题是德国最为头疼问题。为得到欧盟和国际货币基金组织(IMF)向其提供的第二笔总额为1300亿欧元的援救基金，希腊政府在今年3月份作出削减预算和私有化的承诺，但目前却面临难以兑现的风险。该国退出欧元区的前景，进而成为欧元区多数政策制定人士所全力防备的目标。

　　4、ETF持仓：截止(08月14日) 全球最大的黄金ETF基金：美国SPDR Gold Trust基金公司的黄金ETF持仓量为1258.15吨，与上一交易日持平。ETF白银基金iShares Silver Trust(SLV)目前净持仓量为9742.43吨，与上一交易日持平。

　　综上，今年以来，随着欧债危机日渐恶化，任何关于希腊可能退出欧元区的预言，已不再被整个市场视作痴人说梦。然而，与多数投资者所认为的“希腊会在未来一到两年内退出欧元区”的状况不同，有激进的业内人士甚至认为希腊最早在9月份就会宣告退出。对于希腊退出欧元区这一问题，各方目前关注的重点不应再是“会不会”退出，而该是“何时会”退出。德国方面将于9月份批准欧元区的永久性财政援救基金，也就是欧洲稳定机制(ESM)；而就在ESM被批准的同时，希腊会宣告违约退欧，而西班牙和意大利则会接过希腊的大棒向国际社会全面求援。现在看来，希腊在欧元区内的日子真的可以倒着数了。希腊这一财政困难国家当前所背负的压力以空前巨大，几乎到了崩溃边缘，而事实上，许多欧盟政策人士确实也已经在私底下开始为欧元区绘制希腊退出之后的蓝图。此前欧盟已经一而再再而三地向希腊提供援助，但是每次都是收效甚微；因而，整个欧洲的政策人士都应该认识到，一味援救希腊将是徒劳无功的，让该国退出则是必须之举。尽管欧洲各界的共识是要继续保全欧元区完整性，但现在看来，继续让希腊留在欧元区内，似乎已不是包括德国在内的欧洲各界的第一选项。

　　技术面

　　现货货白银

　　周三白银走势以高位回落呈现，不过仍波动于预期区间之内。欧盘时段弱势下行，至美盘初最低下行至5619，在下探最低点后立即展开大幅反弹，美盘中再创日内高点5715，美盘末收于5682，日线以十字星报收。今白银于5678开盘后暂时以小幅震荡走势进行，预计日内持续上下共振的可能性较大，不过下方5630是白银日线布林线中轨支撑，若下探至此可建立中线多单。同时上方较强阻力位于5780，该阻力是近一个半月没有逾越的高点，若被突破有望展开中期涨势。日线上，白银走势以震荡为主，K线运行于均线之间，均线呈粘合形态，MACD仍然处于0轴之上，。四小时图表上，布林线高位缩口，MACD处于0轴以上，日内走势稍强。小时图上，白银近9个交易日均横盘于5780—5620区间，在区间未打破之前就按照高抛低吸思路操作，因此，若白银下行可在支撑5630附近建立中线多单，短线操作可在5760附近做空。

　　操作建议

　　现货白银：

　　价格到5630—5660做多，止损50点，目标5720—5760

　　价格到5770—5750做空，止损50点目标5680—5640

　　钯金：

　　价格到115.0—115.5做多，止损100点，目标123.0—130.0

　　铂金：

　　价格到285.0—285.5做多，止损100点，目标294.0—300.0

　　今日关注数据

　　2012-08-16 16:30 英国7月零售销售年月率

　　2012-08-16 17:00 欧元区7月消费者物价指数年率终值

　　2012-08-16 20:30 美国7月新屋开工

　　2012-08-16 20:30 美国上周续请失业金人数

　　2012-08-16 20:30 美国上周初请失业金人数

　　2012-08-16 20:30 加拿大6月制造业装船月率

　　2012-08-16 22:00 美国8月费城联储制造业指数

来源：黄金网  2012年8月17日